Günümüzün karmaşık ve dalgalı ekonomik ortamında işletmeler için finansman erişimi, rekabet gücü kadar hayatta kalmanın da anahtarı haline geldi.
Artık sadece banka kredileriyle sınırlı kalmak yerine, şirketlerin kapsamlı ve esnek bir finansal yönetim stratejisi benimsemesi gerekiyor. Bu strateji; dış ticaretten sermaye piyasalarına, poliçeden tahvile, teminattan VDMK’ya kadar uzanıyor.
İşte, şirketlerin kullanabileceği başlıca alternatif finansman araçları:
🔹 1. Poliçe ve Çek Kırdırma (Reeskont)
Vadeli alacaklarınızı bankalar veya faktoring kuruluşları nezdinde iskonto ederek nakde çevirebilirsiniz.
Eximbank reeskont kredileri, döviz bazında uygun faizle kısa vadeli fonlama imkânı sunar.
🔹 2. Gayrinakdi Kredi Limitleri ile Finansmana Erişim
Bankalar aracılığıyla teminat mektubu, akreditif, garanti mektubu gibi gayrinakdi limitlerin aktif kullanımı
Bu yapılar, nakit çıkışı olmadan ihalelere katılma, sözleşme yükümlülüğü üstlenme ve dış ticaret işlemlerine güven kazandırır.
🔹 3. Döviz Bazında Borçlanma
Yurt içi ve yurt dışı piyasalardan Eurobond, sendikasyon kredisi, ECA destekli alıcı kredileri gibi yapılandırılmış döviz finansmanları
Özellikle ithalata dayalı veya döviz kazandırıcı faaliyet gösteren firmalar için etkin bir çözüm
🔹 4. Tahvil ve Kira Sertifikası (Sukuk) İhracı
SPK onaylı özel sektör tahvili ya da sukuk ihracı ile şirketler doğrudan yatırımcılardan borçlanabilir
Bu yapı, kurumsal yatırımcıya erişim ve banka dışı fonlama avantajı sağlar
TL ya da döviz bazında, halka arz ya da nitelikli yatırımcıya satış modeliyle yapılandırılır
🔹 5. Varlığa Dayalı Menkul Kıymet (VDMK) Finansmanı
Şirketin kira, fatura, alacak gibi nakit yaratıcı varlıkları menkul kıymetleştirilerek sermaye piyasasında satılır
Özellikle bankalar dışı fonlama ihtiyacı olan, güçlü alacak yapısına sahip şirketler için stratejik bir model
🔹 6. Faktoring İşlemleri
Yurt içi ve yurt dışı vadeli alacaklarınız için peşin tahsilat ve tahsilat garantisi
İhracat faktoringi, hem tahsilat kolaylığı hem de alıcı riskine karşı koruma sağlar
Geriye dönük faturalara dayalı finansman (reverse factoring) seçenekleri
🔹 7. Dış Ticaret Finansmanı
Akreditif, vesaik mukabili gibi geleneksel yöntemlerin yanı sıra:
Eximbank sevk öncesi/sonrası kredileri
ECA (Hermes, SACE, UKEF) destekli uzun vadeli ithalat kredileri
Forfaiting işlemleri ile riski devrederek peşin tahsilat
İthalat finansmanı için tedarikçi kredileri ve leasing çözümleri
📍 Stratejik Finansman = Planlı, Uyumlu ve Yapılandırılmış Kaynak YönetimiFinansman artık bir işlem değil, şirket stratejisinin ayrılmaz bir parçası.
Sadece “nereden fon bulurum” değil, “hangi araçla en uygun koşulda, en düşük riskle fonlarım?” sorusu daha önemli hale geldi.
Bu nedenle işletmelerin;
✔ Bankacılık sistemine alternatif çözümleri tanıması
✔ Sermaye piyasası enstrümanlarına erişimi öğrenmesi
✔ Alacaklarını aktif yönetecek araçları devreye alması
✔ Yurt dışı kaynaklara ulaşmak için ECA ve uluslararası kredi modellerini değerlendirmesi gerekiyor.